1889 wurde diese Standseilbahn zwischen dem unteren , an der Bucht gelegenen Stadtteil Comercio und dem barocken Stadtteil Pelourinho errichtet. Die vollständige Ausrüstung stammte von der Maschinenfabrik Esslingen und wurde in 1000 mm Spurweite mit Zahnstange nach System Riggenbach mit zwei parallelen Gleisen erstellt. 1909 erfolgte die Umstellung auf elektrischen Antrieb und gleichzeitig wurden neue Fahrzeuge beschafft. 1931 wurde die Standseilbahn erneut umgebaut und auf 1435 mm umgespurt, die Zahnstange entfernt und die Neigung der Bahn von 64 % auf 57,7 % verändert.